【今日导读】
 ○雾霾扩散八百亿空气净化市场启航
 ○高层重视生态示范区或接棒自贸区
 ○白云山治疗性乙肝病毒疫苗将揭盲
 ○海外万亿美金投资三类企业将受益
 ○总持仓自高位回落期指现拐点隐忧
 
【中证头条】
雾霾扩散 800亿空气净化市场启航
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 2013年，雾霾不断侵蚀全国，就连杭州、南京这类宜居城市也加入了重度雾霾的队列。在雾霾天的持续侵扰下，药房口罩不断脱销，北京、上海等地的空气净化器网购销量也陡然激增。今年以来，雾霾天的出现总能引发资本市场追逐环保股的热潮，此次雾霾天的扩围更是引发了相关概念股的卷土重来，尤其是以口罩和空气净化器为代表的“雾霾自我防护概念”，今日雪莱特（002076）、欣龙控股（000955）涨停，创元科技（000551）及横店东磁（002056）也有强势表现。
点评：在雾霾天持续扩散的背景下，国内包括空气净化器在内的室内环保产业将迎来发展机遇，业内人士预计到2015年空气净化器的年产值将达到800亿元，相关上市公司将大幅受益。也有专业人士建议，雾霾天出门时尽量戴有特殊功能口罩，这或将给相关概念股带来一定的交易性机会。

【中证聚焦】
 高层重视 生态文明示范区或接棒自贸区
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 中证资讯获悉，由发改委牵头制定的《关于加快推进生态文明建设的意见》已上报国务院，出台时间愈发临近。据了解，中央高层对该意见十分重视。“生态文明示范区建设”是本次意见最重要内容之一。考虑到本届政府对生态文明建设的空前重视，不排除生态示范区将接棒自贸区获得市场青睐。

◆十八届三中全会决议指出，建设生态文明，必须建立系统完整的生态文明制度体系。据了解，该“意见”就是生态文明制度建设的重要落地内容之一。“意见”将提出在全国范围内建设100个生态文明示范区，示范区将获得生态补偿、财政转移支付等一系列生态优惠政策，园区内生态文明投资确定性强。
◆示范区政策一旦落实，区域内的相关环保、园林、低碳类公司将直接从中获益。建议重点关注蒙草抗旱（300355）、铁汉生态（300197）、东方园林（002310）等园林绿化、生态修复等相关公司。

【要闻速递】
 ○前海管理局相关负责人表示，12月7日，前海将正式对外公布明年建设工作重点以及新一批金融创新政策方向。2014年前海将积极争取建立粤港澳自由贸易园区，对外资进入前海实行准入前国民待遇和负面清单管理模式，
○中国人民银行等五部委日前联合印发《关于防范比特币风险的通知》指出，比特币不能且不应作为货币在市场上流通使用。《通知》公布后，比特币中国的市场交易价格当天最大跌幅达30%。
○央行周四暂停了14天逆回购操作，本周公开市场再度转向净回笼。
○日本政府周四批准了一项规模达18.6万亿日元（约合1820亿美元）的刺激方案，旨在抵消该国税收在明年年初被上调后对日本经济带来的不利影响。根据日本内阁办公室，这项举措有望刺激日本的GDP增速增加一个百分点。

【公司动向】
 万方发展“涉房”再融资获受理
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 万方发展（000638）12月5日收到通知，公司增发方案申请获中国证监会受理。该公司是今年第一家公布“涉房”再融资的上市公司，能否核准意味着有标志性意义。
点评：Wind数据显示，截至目前，年内已经有33家房地产上市公司计划再融资，计划募集资金总额已经超过千亿元，包括新湖中宝（600208）、北京城建（600266）、金科股份（000656）等一批上市公司，“涉房”再融资开闸在即。

○白云山（600332）公告，治疗性双质粒HBV DNA疫苗IIb期临床试验数据正在统计当中，统计结果预期将于10天内揭盲。
○金发科技（600143）与新疆生产建设兵团农业技术推广总站签署合作协议，与兵团农业技术推广总站共同进行700万亩以上生物降解农膜的示范和推广等相关工作。
○重庆啤酒（600132）公告，接受收购要约的股份数远超过嘉士伯的预期数，因此嘉士伯将按照75.24%的比例收购，也意味着重啤集团同样不能“全身而退”。
○贝因美（002570）否认与华润集团和其他机构洽谈并购重组事宜。

【产经观察】
 海外万亿美金投资 三类企业长期受益
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 相关信息明确显示，中国目前已积极开始资本输出。今年10月初的APEC峰会上，国家主席习近平多番表示，中国倡议筹建亚洲基础设施投资银行，愿向包括东盟国家在内的本地区发展中国家的基础设施建设提供资金支持。随后李克强总理出访国外，走到哪里就推销中国高铁和中国装备，并在海外新闻发布会上明确表示中国装备走出国门，特别是加强与新兴市场国家的合作。

◆十八届三中全会中更明确要提出建立开发性金融机构，加快同周边国家和区域基础设施互联互通建设，推进丝绸之路经济带、海上丝绸之路建设。在全会结束后第三天，中国进出口银行首席分析师赵昌辉在非洲投资论坛上表示，中国将在2025年前向非洲提供累计1万亿美元的贷款。12月3日第五届中国对外投资合作洽谈会上，中国国务院副总理汪洋在开幕式上表示，未来五年，中国对外投资将达5000亿美元。
◆中国版资本输出带动产能输出将在未来数年对中国企业带来天量业务。特别是在海外具有成套设备输出及基建业务的公司将长期享受这一制度红利，如中材国际（600970）、中成股份（000151）、中工国际（002051）、北方国际（000065）等。

○自节能补贴政策退出以来，彩电股出现调整。当前市场的概念炒作已成降温态势，以业绩为主线的逻辑将再度抬头。当前来看，彩电行业的利空已经基本出尽，且从估值来看黑电类股票的安全边际有保证，在前期市场走跌的过程中其防御性作用更是凸显。建议重点关注信电器(600060，全年业绩有超预期可能性)。
○中证资讯获悉，三星和苹果这两家手机巨头都将在本月举办发布会推出LTE产品。据第三方研究机构数据分析，中国移动的渠道优势乐观预计将给iPhone带来7000万台的增量市场，同时也将提振苹果供应链核心企业的业绩。歌尔声学（002241）、立讯精密（002475）、环旭电子（601231）等核心供应商将有更多的订单释放。
○中证资讯获悉，由国家能源局研究制定的《油气管网设施公平开放监管办法（征求意见稿）》正在征求各方意见，有望于2014年1月1日起实行。意见稿提出，当油气管网设施有剩余能力时，应向第三方市场主体公平开放，提供输送、储存服务。油气管网建设力度的加大，将对金洲管道（002443）、玉龙股份（601028）形成利好。
○据外媒报道，谷歌下一个重点拓展领域将是机器人。在过去6个月内，谷歌已经收购了7家机器人公司，并且还在考虑收购与机器人研发相关的创新公司。
○受原材料成本和生产成本增加影响，巴斯夫继近日上调欧洲BDO及衍生物价格后，再次宣布上调亚太地区的BDO、THF和PolyTHF(PTMEG)价格，涨幅约为5%，国内生产BDO的上市公司主要包括山西三维（000755）等。
○兰州市发改委日前透露，兰州高新区东部科技新城项目获正式批复设立省级新型城镇化示范区。相关概念股祁连山（600720）、兰州民百（600738）、大名城（600094）将受益。
○国家新闻出版广电总局网络视听节目管理司司长罗建辉5日表示，中国网络视听产业应加大国有媒体和商业视频网站融合，推动产业跨地区、跨行业和跨所有制的兼并重组。互联网电视热门股包括华数传媒（000156）、百视通（600637）和同洲电子（002052）等。
○支付宝5日宣布大规模“进军”北京出租车支付市场，首批支持这一服务的北京出租车达5000辆，还在以每天500辆左右的速度递增，预计不久将突破万辆。

【市场透视】
 总持仓高位回落 期指现拐点隐忧
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 尽管周四期指继续小幅收红，但减仓上涨的背后透露出反弹稍显颓势。中金所公布的席位持仓数据来看，主力合约IF1312多空均选择减仓，其中多方减持2205手，空方减持2467手，双方减持幅度基本相当。
点评：多空因素的纠结令股指陷入上下两难的境地。值得关注的是，期指总持仓近期达到年内的高点后开始回落，这透露出拐点信号，而减仓上行亦表明多头可能后续弹药不足。
海外蓝宝石供应商股价大幅回调
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 近期A股蓝宝石概念股强势上涨，但海外主要蓝宝石供应商股价出现大幅下跌。主要公司中，GT高级科技公司股价过去三个交易日累计下跌逾10%，卢比肯科技股价过去三个交易日累计跌幅接近7%，韩国蓝宝石科技公司股价过去五个交易日中累计下跌逾8%。 点评：国内蓝宝石制造企业仅掌握蓝宝石衬底生产技术，后续并不具备切入Home键或手机盖板的技术能力，且国内衬底产能过剩依然严重，海外相关概念股的回调或敲响警钟。

【今日导读】
>高估值在IPO重启前杀跌　二线蓝筹成避风港
>冷链设备大涨　关注冷链设备新进入者
>公募年底看好4G及电子信息
>久立特材LNG投产引机构调研　四季度业绩有望超预期
>新和成预计PPS新材料项目明年投产　多家机构看好

【投资聚焦】
>高估值在IPO重启前杀跌　二线蓝筹成避风港
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　　受上周末IPO重启和不允许在创业板借壳上市消息影响，高估值小盘成长股开始释放系统风险，本周以来创业板指数下跌12%。
　　在小盘股获利盘蜂拥杀跌后，做多力量出于对安全性的需求，促使资金流入低估值、稳定增长的二线蓝筹股。三季度报告显示汽车、家电等板块业绩取得超预期增长，这两个行业受到政策的影响性较小，自身具备一定的消费属性，动态市盈率分别为14.86倍和17.45倍。从本周资金流向来看，明显受到机构投资者的青睐。相关个股可挖掘，广汽集团（601238）2013年前三季度营业收入同比增长43.73%；华帝股份（002035）2013年前三季度营业收入同比增长55.61%。

>冷链设备大涨　关注冷链设备新进入者
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　　12月3日，怀新资讯提示，我们独家了解到，大冷股份四季度新订单同比仍有较好增长，主要受益于行业回暖。大冷股份、烟台冰轮、雪人股份和汉钟精机四家主流冷链设备公司表现强势。后续仍可关注冷链新切入者的机会。
　　盾安环境（002011）是制冷配件产业的龙头企业，目前已经切入冷链产业，出口国外的高端产品运行情况良好。澳柯玛（600336）获得盖茨投资的Global Good基金独家授权，对其发明的疫苗储存设备进行生产和销售。公司已拥有先进的医用冷链产品和超低温设备（含其他疫苗储存产品）生产线，将在2014年开展量产与产业化推广。

>11月日系车销售表现亮眼　一汽轿车等受益
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　　11月乘联会销量初稿数据显示，日系车依托新车和性价比优势，整体环比提升较高，超出市场预期。其中广汽丰田环比增长25%，同比增长103%，广州丰田环比增长24%，同比增61%，一汽丰田环比增47%，同比增91%。
　　目前市场认为，由于2013年下半年开始到2014年日系车的新品、换代较多，因此，日系车在国内的份额能在2014年的所回升，其乘用车市占率有望恢复1-2个百分点至17-18%。A股中，广汽集团（601238）旗下广本、广汽丰田、广汽三菱均有全新车型上市，销量提升可期；一汽轿车（000800）旗下下一汽马自达和一汽丰田也有5款新车面市。

【财经要闻】
>央行等五部门发文称比特币不具有与货币等同的法律地位。
>财政部将加强监管国有金融上市企业可转债发行。
>央行周四暂停逆回购，本周净回笼470亿元。
>交通部通知征求水运法规“立改废”意见。

【独家参考】
>久立特材LNG投产引机构调研　四季度业绩有望超预期
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　　久立特材（002318）2万吨超长大口径LNG输送用不锈钢焊管项目已于11月初投产，该项目吸引了众多机构的关注，11月以来已有上投摩根、中国人保资产管理及多家私募调研公司了解投产情况。据了解目前国内仅有公司和江苏武进两家企业可以量产LNG管，但公司技术实力更加突出，订单有望超预期。受益于油气设备高景气，机构预计公司LNG管四季度有望贡献产量3000吨左右，增加净利1500万元，完全达产后可增加年净利1.2亿元，是公司业绩增长的主要动力。公司去年净利1.5亿元，三季报预计全年净利增幅为30%-50%，前三季度净利润为1.71亿元，随着该项目的投产，全年业绩有望接近预告上限。

>新和成预计PPS新材料项目明年投产　多家机构看好
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　　新和成（002001）日前表示公司PPS生产线仍在试车中，目前进展顺利，已有客户在进行试用和认证，具体投产时间预计会在明年一季度。PPS也称聚苯硫醚，是第六大工程塑料，具有耐高温、耐化学腐蚀的特点，机构预计需求总量将从2010年的4.1万吨增至2015年的10.4万吨。国内大部分市场份额被外资企业垄断，但由于进口PPS新材料价格昂贵，市场进口替代的需求十分强烈。瑞银预计2014、2015年PPS新材料将为新和成贡献营收分别为2亿元、7.5亿元。兴业证券则预计公司首批5000吨PPS项目有望在2014年为公司贡献1亿元左右的净利润。公司前三季净利6亿元。9月该项目试车前瑞银、中金、大成等近50家机构到公司调研项目情况。

【机构情报】
>公募年底看好4G及电子信息
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　　资讯从北京中大型基金公司获悉，临近年底，公募基金大多处于“休息”或为明年提前布局阶段，年底公募较为看好4G概念股及电子信息类股票。与此同时，公募认为创业板及小盘股整体估值泡沫太大，后市仍将继续下跌。
　　上述公募基金的逻辑是：工信部正式向三大运营商发布4G牌照，未来4G建设将给通信行业全产业链带来全新的投资机会，而4G概念股今年以来明显滞涨，这一板块估值优势明显，相关个股如烽火通信（传输配套厂商）、硕贝德（手机天线厂商）、宇顺电子（终端厂商）等。此外，公募认为电子信息股今年下半年也明显滞涨，4G板块的活跃，有望带动相关电子信息类股票的补涨。

【公告淘金】
>广汽集团（601238）今年前11月累计生产汽车90万辆，同比增长38%；累计销售86万辆，同比增长35%。11月当月汽车产量和销量环比增长13%和27%。公司汽车销量已恢复到“钓鱼岛事件”之前的水平甚至有所超越，在中日矛盾不激化的前提下预计销量会得到进一步增长。

>四海股份（000611）与包头市久泰实业有限责任公司签订了《煤炭贸易合作协议》。双方初步计划，2014、2015两年累计实现煤炭贸易额50亿元，折合焦煤约700万吨。公司停牌前收报4.71元。

>金发科技（600143）近日与新疆生产建设兵团农业技术推广总站签署合作协议，在兵团开展生物降解农膜的示范和推广等工作。公司计划未来三年与兵团农业技术推广总站共同进行700万亩以上生物降解农膜的示范和推广等相关工作。此次合作有望对公司生物降解塑料的市场销售产生积极影响。

>雷曼光电（300162）公司全资子公司深圳雷曼节能发展有限公司与勤上光电（002638），联合中标广东省佛山市南海区狮山镇公共照明领域智能化LED路灯节能改造合同能源管理采购项目，中标金额为5079.94万元。此次中标总金额约占公司2012年营业收入的16.06%。两公司还参与广州路灯改造项目投标。

>人福医药（600079）控股子公司宜昌人福获得了国家药监总局核准签发的盐酸纳布啡原料药及注射液的新药证书和药品注册批件。该产品是宜昌人福独家开发的国家三类新药，属于麻醉性镇痛药，主要用于缓解各种疾病引起的中到重度疼痛，在国外已广泛应用于临床。该药品的上市销售将对公司带来积极的影响。

>中科英华（600110）董事会决定终止实施非公开发行股票，计划自筹资金向成都市广地绿色工程开发有限责任公司收购德昌厚地稀土矿业有限公司100%股权。收购价不高于9.5亿元。

>轻纺城（600790）拟出资1.27亿元参与绍兴县中国轻纺城物流开发公司100%股权挂牌竞买。该公司主营业务主要以综合楼和仓库出租、集装箱提还箱业务（装卸费）、进出口服务等。截至2013年4月底，物流开发公司总资产为3.01亿元，净资产为6887.91万元。

【资金风向】
>受益东风雷诺合资获批　游资狂炒东风科技
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　　周四，两市收于微跌，4G概念见光死，地热能、空气治理概念涨幅居前。
　　龙虎榜上，东风科技（600081）涨停，数据显示，五家营业部合计买入近2000万元，占总金额的33%。东风汽车集团早间宣布与雷诺投资78亿元组合资公司一事获发改委批准，刺激公司股价迅速涨停，并一举突破前期压力位。
　　而据乘联会最新数据显示，日系车11月份销量大幅超出市场预期，同时分析指近期日系车的新品和换代较多，相关日系汽车产业链业绩值得期待，因此除题材炒作外，公司业绩也有一定支撑，中长期股价仍可关注。

>主力合约升水涨0.09％　多头继续高歌
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　　5日期指主力合约IF1312报收2483.8点,涨0.09%，升水15个点。今日期指值高开低走。截至收盘，该合约持仓9.43万手，减仓3743手。总体来看，在上涨中成交量减少，持仓量减少，继续升水，多头依然强势不改，但已趋于谨慎。

【今日导读】
>销量超预期助汽车股大涨 估值修复有望持续
>政策助力海工装备高端化 纯碱价格一路飙升
>运盛实业收购科技园项目 布局医疗手游产业
>金发科技推广可降解农膜 中科英华重组简化

【聚焦】
○销量超预期助汽车股大涨 估值修复有望持续
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5日汽车行业指数上涨1.87%，创出2011年7月以来的新高，东风汽车、东风科技、江铃汽车等涨停。广汽集团5日晚间公告，11月销量大增90%，环比也有所增长。最新数据还显示，SUV已成为车企销售的主要驱动力，江淮SUV 11月销量同比增2倍，长城汽车SUV销量亦保持良好增长势头。

点评：去年底和今年初，行业内对汽车销量预期都比较谨慎，普遍认为仅增长5%至10%。但是，今年汽车销量增幅明显超出预期，其中10月份汽车销售量同比大增20.3%。11月份多家上市公司销量继续提升，如江铃汽车同比增长46%。海外汽车销量同样强劲，美国11月份汽车销量增长9%，创出7年最大增幅。从销量数据推测，汽车行业四季度业绩同比大增确定性很强。此外，根据中国消费者多数在4至5年换车的规律，2009年、2010年购车者在2014年、2015年将集中换车，由于2009年、2010年汽车销量分别大增46%、35%，2014年、2015年汽车销量注定不俗。目前主流整车厂商PE不足10倍，随着销量预期变化，估值修复有望持续。

◆港股东风集团股份5日披露，与法国雷诺组建合资项目一事已获得国家发改委批准。合资公司总投资逾77亿元，年产15万辆多用途乘用车及配套发动机。东风汽车、东风科技目前与东风雷诺合资项目尚无直接关联。不过，东风科技实际控制人之一为法国雷诺公司。

【精选】
○李克强5日会见美国副总统拜登时表示，中美将加强页岩气、天然气、清洁能源等领域合作。
○央行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》，规定金融机构和支付机构不得开展比特币相关业务。
○金融支持自贸实验区实体经济推进会5日召开，上海市政府将协同一行三局共同成立上海自贸区协调工作组。
○日本5日决定在明年春季消费税率提高后推出约5.5万亿日元经济刺激计划；英国央行和欧洲央行5日均宣布维持现行利率不变。
○城投控股下属公司与威立雅合资的上海江桥垃圾焚烧厂5日发生爆炸事故，造成7人伤亡。

【产业情报】
○政策助力海工装备高端化转型
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报资讯获悉，为推动我国海工装备高端化和自主化，响应国家的海洋强国战略，工信部、财政部等部委正在研究海洋石油钻机、钻井平台、海上风机等海上高端设备的扶持政策。

点评：目前我国海洋工程技术处于世界第三梯队，相比欧美、韩国和新加坡还有一定距离。未来海上风电、海洋油气开发要从近海向深海推进，设备也应深水化、浮式化和集成化，将带动中国重工、中国船舶、海油工程等一批设备和工程总包商发展。

○纯碱价格一路飙升 龙头企业停产利于继续走强
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受益于上下游利好因素集体爆发，纯碱价格一路飙升。生意社数据显示，近两个月来，轻质纯碱涨10.4%，重质纯碱涨9.62%，价格和阶段涨幅均创去年年初以来最高。在此前已经连续调价的背景下，11月底低调召开的行业会议再次决定上调重质纯碱价格每吨50元。

另据了解，受环保核查影响，国内纯碱龙头双环科技被勒令停产，且短期内复产难度较大，有利于纯碱价格继续走强。随着价格持续拉高，青岛碱业、山东海化、三友化工等厂商将明显受益。

○据央视5日报道，接受检测的40件户外功能性服装有22件不符合国家标准要求，其中包括哥伦比亚等知名洋品牌。而探路者的3件被检测产品均为合格。

【公告解读】
○运盛实业收购科技园项目 布局医疗手游等产业
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运盛实业（600767）拟以每股6.13元定增，作价4.59亿元，收购九胜投资100%股权，另拟以每股5.52元底价配套募资。目标公司的主要资产为天津中北科技产业园区项目，并正着手进行医疗服务、教育培训、手游科技等新型产业的投资开发。公司停牌前报收6.68元。

○金发科技携手新疆兵团 大面积推广可降解农膜
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金发科技（600143）与新疆生产建设兵团签署协议，计划未来三年在兵团各农作物生态区开展生物降解农膜的覆膜效应研究，与兵团农业技术推广总站共同进行700万亩以上生物降解农膜的示范和推广等相关工作，逐渐扩大生物降解农膜应用面积。

点评：目前农业白色污染严重，对于可降解塑料的需求越来越高。据了解，每亩土地农膜使用量在3至5公斤，可降解农膜的市场价格超过每吨2万元，上述合作预计可为公司带来数亿元销售。

○中科英华收购厚地稀土方式变更
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中科英华（600110）拟将收购德昌厚地稀土100%股权的方式变更为自筹资金收购，原计划位定增股份收购。收购价格较原来的16.88亿元下降为9.5亿元。此次收购方式变更，可减少诸多审批环节，减少重组方案被否的风险。

○隆平高科尤洛卡定增获证监会通过
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隆平高科（000998）、尤洛卡（300099）发行股份购买资产事项获并购重组委通过，6日复牌。其中隆平高科拟以16亿元收购三家子公司股权，实现全资控股。有利于各子公司管理层利益与上市公司保持一致，协同发展。收购价对应2013年13倍市盈率，远低于种业板块二级市场估值。尤洛卡拟收购富华宇祺控股权，布局矿山井下通信市场。收购价对应2013年10倍市盈率。

○天威保变（600550）拟以每股4.95元，向大股东兵装集团定增，募资8亿元补充流动资金。最新股价5.67元。