【今日导读】
>各地劲吹国资改革风 业绩释放估值提升可期
>打破唯GDP 政绩考核加大生态文明指标权重
>英唐智控拟溢价定增 收购变配电方案提供商
>青岛海尔联姻阿里 银座股份新华都试水电商

【聚焦】
○各地劲吹国资改革风 业绩释放估值提升可期
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报资讯从多方获悉，一场以产业升级、经济转型为目标，以市场化为手段的国资改革大戏将在全国各地上演。上海、广东、山东、重庆、无锡等地在学习了三中全会关于国资改革论述后，正加紧修缮或制定各自的改革方案。其中，上海方案预计于12月中旬推出，当地国资系统拟于12月20日召开会议；山东方案拟于下个月推出，改革方向是先淘汰落后产能，然后对优势企业进行结构调整和产业扩张。

点评：新一轮国资改革以分类监管为基础，大力发展混合所有制，通过市场手段退出落后产业、淘汰低效产能，以新的激励方式推动国企进军战略性新兴产业。可以预见，随着国资改革的推进，资本市场上关于国企上市公司的并购重组将风起云涌，国企上市公司业绩释放和估值提升的浪潮将滚滚而来。多家券商也看好国企改革概念，纷纷推出了受益行业及个股。券商认为，各地改革进度左右了投资时机。标的选择需综合考虑地方国资实力、国企股东背景、行业景气度等因素。

【精选】
○肖钢撰文指出做好资本市场法律体系建设的总体规划设计，其中提到制定投资者公平基金办法。
○招商银行9日在大宗交易平台成交11.33亿股，成交价格12.07元较9日收盘价10.90元溢价10.7%。
○光大银行H股公开发售拟于10日至13日进行，H股发行价初步确定为3.83港元至4.27港元。
○财政部发文推进政府购买服务工作，将制定指导性目录明确购买的服务种类、性质和内容。
○11月CPI超预期回落至3%，机构预计明年物价仍温和可控但不足以使央行放松货币政策。
○9日人民币中间价和即期汇率同步创汇改来新高，可能在短期内对出口行业造成不利影响。

【产业情报】
○政绩考核加大生态文明指标权重
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经中共中央批准，中组部印发《关于改进地方党政领导班子和领导干部政绩考核工作的通知》，提出不能仅仅把GDP作为政绩评价的主要指标，不能搞地区GDP排名。要把可持续发展、民生改善、生态文明建设等作为考核评价的重要内容。

点评：未来随着生态建设成为考核指挥棒，环保产业将步入发展黄金期。A股公司中，蒙草抗旱有望受益于京津风沙源治理等大型生态项目，亿利能源大股东在内蒙古沙漠践行了我国首个生态系统生产总值（GEP）机制。

○钢结构将成绿色建筑最佳形式
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近日召开的第一届钢结构绿色建筑院士高峰论坛上，中国工程院院士沈祖炎表示，钢结构由于“轻快好省”，是绿色建筑的最佳结构形式。

点评：随着全国城镇化工作会议召开在即，市场正在越来越清晰地认识到，智能、绿色和低碳将成为新型城镇化的发展重点，也是新型城镇化区别于旧城镇化的关键。钢结构上市公司中，精工钢构刚刚发布定增预案，拟募资10亿元投向绿色集成建筑；鸿路钢构近日中标2.79亿元钢结构安装合同，显示出其良好的市场竞争力。

○节水灌溉等农业领域受政策扶持
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发改委、财政部等九部委联合制定了《国家适应气候变化战略》，指出近年来极端天气气候事件危害加剧，而我国的应对能力仍然不足。重点任务集中在农业方面，包括加强监测预警、推广节水灌溉、加强农作物育种能力建设、加快南水北调水利工程建设等。

【公告解读】
○英唐智控高于市价定增 收购变配电方案提供商
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英唐智控（300131）拟以不低于每股9.4元定增，作价6.5亿元，收购华力特100%股权，另拟以8.46元配套募资。华力特为国内知名的电力设备集成商，主要提供变配电解决方案，与深圳地铁、盐田港、中铝集团、加纳国家电力系统等形成了长期稳定的合作关系，交易方承诺其明年净利不低于5800万元。公司去年净利1811万元，最新股价8.4元。

○青岛海尔子公司获阿里巨额投资 银座新华都试水电商
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青岛海尔（600690）公告将于10日复牌。下属公司海尔电器9日获阿里巴巴投资28亿港元，双方将联手打造新的家电及大件商品的物流配送、安装服务体系及标准，受此消息提振，在港上市的海尔电器当日股价大涨13%。

◆银座股份（600858）拟出资3000万元，占比30%，与大股东商业集团、易通支付共同设立云生活电商公司，整合商业集团旗下零售、家居、酒店旅游等内部业务，并吸引其他社会商品和服务资源作为商户进驻，建设O2O的电商综合交易平台。

◆新华都（002264）与阿里巴巴签署合作协议，双方拟共建“阿里巴巴海峡西岸经济区产业带平台”，开展B2B商务合作项目。此外，双方还计划在跨境贸易电子商务平台、O2O等领域进行合作。

○宋城股份进军影视业
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宋城股份（300144）拟投资1.2亿元，获得大盛国际35%股权，对应明年预测净利润约10倍市盈率。大盛国际从事电影及影视娱乐相关业务，制作发行的影片有《锦衣卫》、《叶问2》、《小时代》等。

○东方集团定增投现代农业项目
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东方集团（600811）拟以每股5.49元，向汇添富基金、华夏资本定增，募资50亿元，投向现代农业产业化建设项目等。停牌前报收6.49元。

○森源电气收购分布式发电资产
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森源电气（002358）拟以2.2亿元，收购大股东所持郑州新能源91.6%股权。标的公司主业为分布式发电系统，目前正处于爆发式增长阶段。交易方承诺，标的公司今年净利不低于3158万元，对应7.6倍市盈率。

【资金观潮】
○两机构席位买入海信科龙
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9日交易公开信息显示，两家机构席位合计买入海信科龙2193万元，占当日成交总额的10.77%。

点评：机构年末将低估值消费列为超配行业，对家电股关注度明显提升。有分析师认为，2014年家电行业竞争格局相对稳定，原材料价格难以大幅上扬，预计2014白电企业盈利将继续向好，净利率提升仍是主导因素，一线龙头企业盈利稳健增长，二线企业盈利改善将更为明显。

【今日导读】
>移动支付年会即将召开　板块或再迎炒作
>箱板纸龙头看好明年市场　行业开工率高库存偏低
>海伦钢琴出现脱销　产品将提价
>福安药业高血压新药获生产批件
>私募关注大消费领域品种

【投资聚焦】
>移动支付年会即将召开　板块或再迎炒作
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　　“第四届移动支付产业年会”即将于12月10日召开，本届年会着力加强了移动支付产品的现场体验，将有二十多家企业展示领先的产品方案，包括：中电信、中移动、中联通、天喻信息等。在新产品和新技术的刺激下，移动支付板块或将再度受到市场的关注。
　　目前三大运营商都已发布了各自的“手机钱包”，预计其大力推进下，2014年移动支付产业将迎来集中爆发期。首先受益的是具备支付功能的SIM卡商，东信和平（002017）为中过移动SIM卡最大供应商，天喻信息（300205）在首轮SWP-SIM招标中获得50%的份额。此外，运营商要求新上市的手机终端均将支持NFC功能，生产NFC天线的硕贝德（300322）、信维通信（300136）也值得关注。

>箱板纸龙头看好明年市场　行业开工率高库存偏低
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　　9日，国内最大箱板纸生产商玖龙纸业（2689.HK）董事长表示，看好明年市场表现，预计毛利率不会低于目前水平。据资讯了解，多家企业生产线自11月初开始保持满负荷运转，库存不到正常水平的50%，部分纸厂透露下月提价意向。
　　行业未来面临多个利好因素，短期看春节前下游订单回暖迹象明显，出货顺畅加之库存偏低为提价落实创造条件；中长期看，造纸行业中小产能在环保压力趋紧情况下逐步关停淘汰，行业结构性改善有助龙头企业定价能力提升，毛利率水平提高。A股公司中，山鹰纸业（600567）箱板纸产能超过200万吨；景兴纸业（002067）是华东地区主要箱板纸生产商。

【财经要闻】
>商务部建议扩大免税店及离境购物退税试点。
>商务部预计今年我国网络零售交易额将达1.8万亿，2015年达3万亿。
>国家能源局网站正式发布了《光伏发电运营监管暂行办法》。
>人民币对美元汇率中间价升破6.12，连续两日刷新汇改以来新高。
>招商银行9日现身大宗交易，溢价逾16%成交136亿元。
>9日国内大宗商品近全线收涨，甲醇主力合约大涨逾6%居首。

【独家参考】
>海伦钢琴出现脱销　产品将提价
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　　海伦钢琴（300329）主营产品市场销售年底呈现火爆局面，局部出现脱销情况。为此，公司计划对产品全线提价。据怀新资讯了解，此次提价幅度约为1000元/台。虽近年关，但受涨价预期影响，经销商可能会提前备货，预计将提升全年业绩。
　　产能方面来看，公司生产线及设备调试已经接近尾声，募投产能明年年初或上半年可以释放，公司业绩有望得到持续性增厚。

>福安药业高血压新药获生产批件
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　　怀新资讯独家获悉，福安药业（300194）3.1类新药盐酸乐卡地平（CXHS1000185）生产批件已由成国家药监局完成制证。盐酸乐卡地平适用于高血压的治疗，目前国内仅有重庆圣华曦药业一家企业生产。
　　我国现有高血压患者已超过2亿人，每年还在继续新增1000万高血压患者。其中大部分患者的病情没有得到控制，导致脑卒中等高血压并发症的发生率极高，而中国每年死亡的300万心血管病患者中，50%都与高血压有关。

【机构情报】
>私募关注大消费领域品种
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　　星石投资、昭时投资、巨柏投资等私募机构认为，新股发行的短期影响主要表现在创业板上，目前已经显现出来，但整体来看股市仍将延续原有的运行方向，短期市场风险在于资金面紧张，但市场化的改革方式将会为市场中长期发展带来正面促进作用，目前股市中仍不乏结构性机会。
　　私募重点关注大消费领域，如生物医药、金融服务、食品饮料等行业，一方面行业增长空间大，可持续时间长；另一方面，大消费行业目前基本处于充分竞争状态，企业在充分竞争中依赖品牌、渠道、创新、成本控制形成的竞争优势会逐渐显现出来。此外，针对上周“中国版401K”计划启动对国内股市的影响,星石投资首席策略分析师杨玲认为，短期内股票市场的增量资金并不会立竿见影，对保险行业而言，税收优惠政策有利于消费者主动寻求养老保险，有小幅利好。长期来看，年金等长期投资者比较倾向稳定增长、积极分红的股票，所以低估值蓝筹股的估值中枢将逐步上移。
　　部分私募还透露，好想你业绩持续稳定增长，属于细分消费品行业龙头，正逐步买入。

【公告淘金】
>建研集团（002398）拟以自有资金3000万元（占注册资本的3%）参股筹建商汇银行，注册地为厦门市。此项投资将拓宽公司的业务领域。

>精功科技（002006）获得山东大海新能源公司采购多晶硅铸锭炉的合同，总金额达1.19亿元，交货期2个月。交易总金额约占公司2012年营收的16%。

>普邦园林（002663）拟斥资1.07亿港元收购泛亚国际34%股权。泛亚国际是亚洲最具代表性的景观设计事务所之一，此次收购估值泛亚国际100%股权价格为3.14亿港元，近三年其平均净利润3143万港元，简单测算收购PE为10倍。此次收购将整合公司上下游资源，可提供一体化产业链服务，提高公司总承包能力。

>粤传媒（002181）拟与广州地铁总公司、南车集团子公司等其他5位法人合资设立广州地铁小贷公司，小贷公司拟注册资金3亿元，公司出资6000万元，占20%股权。

>电科院（300215）首次在国内成功进行500kV电力变压器短路承受能力试验，并获得中国机械工业联合会及江苏省经济和信息化委员会签发的新产品新技术鉴定证书。

>新文化（300336）拟出资不低于2亿元与上海赛领资本共同在上海发起设立股权投资基金，首期规模为10亿元。双方共同在上海设立管理公司管理基金相关事务，公司持股39%。基金优先从事文化、传媒、游戏、广告等领域投资。

>宝莱特（300246）拟投资8653万元建设血液透析耗材产业化建设项目，主要产品是血液透析干粉及透析浓缩液，达产年净利润3095万元。公司去年净利3650万元。

【资金风向】
>主力合约升水跌0.15％　成交持仓均增空头发力
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　　9日期指主力合约IF1312报收2461.4点,跌0.15%，升水11个点。今日期指高开低走。截至收盘，该合约持仓9.44万手，增仓1579手。总体来看，在下跌中成交量增加，持仓量增加，继续升水，空头开始发力。

>生态农业被看好　游资亿元买入敦煌种业　
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　　周一沪深指数继续震荡调整。两市板块大部分收涨，空气治理、建筑节能等概念板块涨幅居前。
　　由于生态农业有望成2014年中央一号文件重点，当日种业股逆势拉升，其中，敦煌种业（600354）涨停。交易数据显示，方正证券等5家营业部合计买入1.10亿元，占当日成交金额的18%。该股9日放量拉升，股价创出近8个月来新高，至尾盘仍有逾2万手大单等待买入，市场追逐热情高涨，后市有望维持强势。

【今日导读】

○重庆国有资产改革进程加快
○地方城镇化方案望密集出台
○博威合金跨国整合预期升温
○发改委力推高标准农田建设
○知名交易席位买入华谊兄弟

【头条】

重庆国资改革进程加快
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资讯获悉，重庆国资改革方案已上报市政府高层。由于目前重庆国资上市公司尚没有股权激励的案例，预计此次改革将大概率在股权激励计划方面取得突破，并可能在竞争性领域率先实施。

点评：可关注三类公司。第一，已引进战略投资者，但管理层仍欠缺激励，如此前重庆百货（600729）已引进了新天域投资，亟待解决管理层激励问题。第二，追求经济效益最大化为主要目标，并且国资持股比例较高，股权激励、引入战略投资者等方面的运作空间比较大，如西南证券（600369）、重庆水务（601158）。第三，旗下多家上市公司，公司间或与大股东间存在同业竞争，资产存在整合可能，如太极集团（600129）、桐君阁（000591）和西南药业（600666）三家上市公司均在太极集团有限公司旗下。

【聚焦】

城镇化会议召开在即 关注各地方规划
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全国城镇化工作会议召开在即，市场预计会议将以推动大中小城市和小城镇协调发展、产业和城镇融合发展的中国特色新型城镇化为主题，内容涉及智能、绿色、低碳城市、四化同步、户籍制度等基本公共服务、市政基础设施等方面。资讯建议投资者跟踪关注各地出台的城镇化方案。

◆西部城镇化发展将结合新丝绸之路路线打造西部国际经济合作圈，重点发展向西、向北开放城市，充分发挥新疆兵团作用。西部城镇化发展规划中，将国际通信网络设施以及管道运输建设列为基础设施建设重点。可关注西部建设（002302）、新疆城建（600545）等。

◆安徽新型城镇化规划有望以土地改革、美丽乡村建设、户籍制度等为重点，尤以农村土地承保经营权流转机制为核心，并有望体现分类的规划思想。可关注中宏股份（000979）、合肥城建（002208）等。

◆从去年12月起开始编制的《海南省新型城镇化发展战略规划》，有可能于近期出台。其中，更多的基建项目将可能上马，涉及公路、铁路和旅游等。可关注海南瑞泽（002596）、海岛建设（600515）等。

【要闻速递】

○国家审计署已汇总各省政府性债务数据，并于11月下旬就债务审计工作向国务院专门汇报。审计结果有望在12月中央经济工作会议召开前后公布。据相关机构及市场人士预计，其中约有近9万亿元为平台债务。

○11月CPI同比上涨3.0%，低于市场预期的3.2%。11月CPI环比下降0.1%，弱于历史上季节性因素，食品价格和非食品价格均弱于季节性因素。此外，11月PPI同比下降1.4%，环比持平。

○在良好外贸数据及美元延续弱势的影响下，周一人民币对美元汇率中间价设于6.1130，比前一日上调102基点，再创汇改以来新高。

○据外媒报道，国务院已经正式批复在黑龙江省边境城市绥芬河市允许人民币和俄罗斯卢布之间自由兑换。

○发改委、财政部等九部门9日联合发布《国家适应气候变化战略》。《战略》提出，要推动气候金融市场建设，鼓励开发气候相关服务产品。探索通过市场机构发行巨灾债券等创新性融资手段。

【公司动向】

博威合金：跨国整合预期渐浓 机构陆续调研
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资讯了解到，博威合金（601137）在发展战略上将适当向横向扩张倾斜。目前，公司正在欧洲积极寻找技术上领先的同行作为并购目标，目前已经有大致的范围。同时，公司的并购战略和年产两万吨铜合金板带生产线投产已受到了部分机构的重视，近期陆续有机构到公司调研。而公司也有利用资本市场进一步做大做强的想法。

点评：公司专注于中高端铜合金材料的研发制造，现有产品包括铜合金棒材、线材两大类。铜合金棒材以易切削精密铜合金棒材为主；铜合金线材主要是特殊铜合金线。公司募投项目将在今明两年陆续投产，市场预计新项目将显著提升公司业绩。

○资讯了解到，晋亿实业（601002）高铁紧固件配件已经走出低谷，行业正逐步好转，公司在手订单充足。此外，据新华社报道阿根廷将从中国机械设备工程公司购买总价为24.7亿美元的铁路设备。目前公司正与中国机械设备工程的巴西子公司商谈将高铁配件出口至巴西。公司与中国机械设备工程公司良好的合作关系，因此从此项24.7亿美元的订单中获益的可能性极大。

○宋城股份（300144）拟以不超过1.25亿元获得深圳大盛国际传媒有限公司35%的股权，进军电影业。

○新华都（002264）于12月6日与阿里巴巴签订了电子商务合作项目合作协议，双方就共同建设“阿里巴巴-海峡西岸经济区产业带平台”，共同开展B2B商务合作项目等事宜进行全面合作，并签署了合作协议。

○巨轮股份（002031）12月9日晚间公告，公司正在筹划非公开发行股票及筹办民营银行事宜，相关事项尚在筹划审议过程中，为避免引起股票价格异常波动，公司股票自2013年12月10日开市起停牌。

○粤传媒（002181）拟与除公司以外的5名法人股东共同投资设立广州地铁小额贷款有限公司，小额贷款公司注册资金为人民币3亿元，公司拟以自有资金出资6000万元参股投资小额贷款公司，占其20%的股权。

【产经观察】

高标准农田建设利好水利农机企业
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12月9日，国家发改委发布《全国高标准农田建设总体规划》，提出到2020年建成旱涝保收的高标准农田8亿亩。高标准农田建设目标主要涉及田、土、水、路、林、电、技、管8个方面。高标准农田建成后，将形成一批5万亩以上的区域化、规模化、集中连片的高标准基本农田。

点评：从建设内容来看，投资集中在新建农田、灌溉改造和水利建设三方面。高标准农田建设将主要拉动农田灌溉、农业机械、管泵设备等需求放量。A股上市公司中，安徽水利（600502）、大禹节水（300021）、新界泵业（002532）、龙泉股份（002671）、巨龙管业（002619）、芭田股份（002170）、一拖股份（601038）等有望受益。

○据悉，自11月下旬开始，国内丙烯市场持续上涨。东华能源（002221）、万华化学（600309）、华昌化工（002274）、卫星石化（002648）等公司上半年就已经投资丙烯生产装置，随着丙烯价格的上涨，将从中受益。

○《老旧运输船舶和单壳油轮提前报废更新实施方案》日前发布。有望给中船股份（600072）、舜天船舶（002608）、中国船舶（600150）、中远航运（600428）、中海发展（600026）、亚通股份（600692）等A股船舶制造公司和航运企业带来利好。

○武汉市市长唐良智透露，武汉市正大力实施工业倍增计划，重点发展汽车、装备制造、电子信息、钢铁等九大产业集群。分析人士认为汽车产业链上多家上市公司将受益，包括东风汽车（600006）、武钢股份（600005）、博盈投资（000760）、华昌达（300278）和回天胶业（300041）等。

○京东透露，证监会年底会发放一批基金销售牌照，公司已在密切沟通。此前证监会发放了众多基金支付服务牌照。这意味着，包括京东，阿里、苏宁等电商平台在12月底将可以大规模销售基金，而京东与嘉实基金，鹏华基金深度战略合作的产品准备，待基金销售牌照发放将有基金产品面世。

【市场透视】

国君交易单元及机构买入华谊兄弟
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公开交易信息显示，知名交易席位国泰君安交易单元（010000）买入华谊兄弟（300027）4496.47万元，同时卖出5.89万元。另外有1家机构专用席位买入3715.58万元。

点评：元旦春节渐进，国内电影市场贺岁档将拉开帷幕，即将上映的私人定制市场预期较高，甚至有乐观者预估10亿元票房。影视股在经历大幅调整之后，可能有资金借贺岁档利好进行短炒。

招商银行现百亿元高溢价大宗交易
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今日招商银行（600036）出现天量大宗交易，共9笔合计成交11.33亿股，成交金额高达136.78亿元，交易双方均为机构专用席位。这些大宗交易的成交价格为12.07元，较二级市场收盘价溢价10.73%。