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【今日导读】 ○今年全球移动游戏大会周四开幕共建全球化生态链 ○国务院通过基础设施和公用事业特许经营管理办法 ○海南椰岛做大保健酒顺鑫农业收购延伸肉食品业务 ○供给需求双向助推碳酸锂价格近期大涨多公司受益 ○500期指基差强势回归中小盘股看多情绪高涨 【头条】 2015全球移动游戏大会23日开幕 ———- 由全球移动游戏联盟主办的第四届GMGC全球移动游戏大会将于2015年4月23日至25日在国家会议中心CNCC(北京)举办，为期三天。本届大会将力邀来自全球移动游戏产业的相关者参与。届时，全球移动游戏玩家、开发商、运营商、平台商、硬件厂商等将齐聚北京，共商合作大计，为移动游戏产业共建全球化的生态链。 点评：随着我国智能手机渗透率大幅提升，移动互联网用户数快速上升，玩家付费意愿增强和收入的上升，移动网络带宽的提升，渠道的创新及盈利模式更加清晰多样化，这五大因素将共同推动手游市场大发展。重点关注相关手游概念股如掌趣科技（300315）、金亚科技（300028）、游族网络（002174）、昆仑万维（300418）、中青宝（300052）等。 【聚焦】 国务院通过《基础设施和公用事业特许经营管理办法》 ———- 国务院总理李克强4月21日主持召开国务院常务会议，部署进一步促进就业鼓励创业，以稳就业惠民生助发展；通过《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，用制度创新激发民间投资活力。《办法》强调，在能源、交通、水利、环保、市政等基础设施和公用事业领域开展特许经营。 ◆《办法》可看做是社会资本参与国企改革的一个重要方式。在政策的着力推动下，未来城市基础设施及公用事业建设有望迎来数万亿元的投资。可关注参与城市基础设施建设的渝开发（000514）、生产地下管网产品的纳川股份（300198）等。 ◆PPP模式是社会资本参与基础设施建设的重要方式。PPP主题投资可从三方面把握，一是已参与成熟PPP项目、日常运营有稳定现金流回报的龙头公司，这类公司积累了较多的经验，未来有望继续通过PPP模式异地扩张，这些公司主要处在污水、垃圾处里行业，高速公路、供水供暖、城市轨道交通等行业。二是有一定后续运营收益，但无稳定现金流，政府大力支持、会采取创新措施对社会资本进行补偿的公共服务项目。这类项目包括景观园林规、划勘察设计、智慧城市等工程。三是目前还没有采用成熟PPP模式运作，但前景看好的几个领域，水利设施建设、军民融合及军工企业民品领域值得关注。 【要闻速递】 ○国家发展改革委价格司司长许昆林称，下一步，还将放开绝大部分药品、铁路运输杂费、部分邮政业务资费、部分专业服务等多项具备竞争条件的商品和服务价格。 ○人社部：鼓励企业年金进入长期投资领域。专家预计职业年金初期可投资股市资金将超200亿。 ○中国考虑禁止婴儿配方奶粉广告，以解决母乳喂养率低的问题.这可能对瞄准中国近180亿美元婴儿配方奶粉市场的企业构成冲击。 ○3月末社会融资存量127.52万亿，同比增12.9%。 【公司动向】 海南椰岛拟募资做大保健酒 ———- 海南椰岛（600238）4月21日晚公告，公司拟以9.6元/股的价格发行8541.67万股，募资不超过8.2亿元，用于保健酒技改工程和营销体系建设项目，并补充流动资金。公司股票于4月22日起复牌。 点评：椰岛保健酒销量曾在保健酒市场占据第一，但后来由于市场投入不足等多方面原因，销量不断下滑。此次定增实施后，可做大保健酒业务提升公司竞争力。 顺鑫农业资产收购延伸肉食品业务 ———- 顺鑫农业（000860）4月21日晚公告，公司拟向清河源全体股东非公开发行股份及支付现金，购买其合计持有的清河源70%股权，作价10.75亿元。交易完成后，公司的综合肉食品产业板块，将从生猪业务延伸至牛、羊等。公司股票将于4月22日开市起复牌。 点评：重组完成后，清河源和上市公司在资本、技术、物流和市场等多方面将得到互补和提升，有助于提高在各自产品领域的竞争力，发挥协同效应，公司的持续经营能力将得以增强。 ○渤海股份（000605）拟定增收购嘉诚环保55%的股权及偿还银行贷款和补充流动资金。嘉诚环保嘉诚环保在污水处理领域具备较强的客户基础、业务渠道、技术研发优势和竞争实力。 ○润和软件（300339）拟定增并支付现金方式收购联创智融100%股权。联创智融是国内最早开始以开放体系企业业务架构及程序标准开发银行核心和相关业务系统的纯软件服务商。本次收购符合公司布局金融领域的发展战略。 ○科大智能（300222）拟定增收购正信电气49%股权。交易完成后，正信电气将成为公司全资子公司。正信电气产品为智能综合型与简易型配电自动化产品、一体化智能开关等。 ○苏宁环球（000718）21日晚间公告，公司拟不低于8.25元/股非公开发行不超过5.58亿股，募资不超过46亿元，用于房地产项目建设及补充流动资金。公司股票明日复牌。 ○4月21日，海康威视（002415）发布四款“萤石”新品，分别为C6互联网云台摄像机、C2C互联网摄像机、W1智能生活路由器、X2商用Wi-Fi硬盘录像机。海康威视表示，萤石运动APP全新2.0版也将在近期发布。 ○雷曼光电（300162）实控人拟设立足球业务APP科技公司。 ○天顺风能（002531）拟10转10派1元。 ○博彦科技（002649）一季度净利同比增212%。中国巨石（600176）一季度净利润增长663%。 【产经观察】 碳酸锂价格近期大涨 多公司受益 ———- 受南美锂盐供给国恶劣天气影响以及国内新能源汽车的爆发式增长，碳酸锂价格近期上涨明显。据中国有色金属工业协会锂业分会数据显示，当前工业级碳酸锂均价报4.25万元/吨，近一个月累计上涨7.6%；电池级碳酸锂均价报4.9万元/吨，近一个月累计涨幅为10.8%。 点评：此轮上涨主要受供给收缩预期影响，3月底智利洪灾导致全球最大的碳酸锂生产商SQM已暂停生产，预计今年减产20%左右。在4月初，现货市场已纷纷收拢货源，提高价格。预计锂盐价格仍有一定的上涨空间。A股有望受益的上市公司包括天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）、雅化集团（002497）、西藏城投（600773）等。 南京扬子石化厂发生爆炸 乙二醇和PTA涨价 ——— 4月21日凌晨南京扬子石化厂发生爆炸，目前相关生产装置已停车。据了解，南京扬子石化拥有乙二醇产能30万吨，约占国内总产能5%；PTA产能135万吨，占国内总产能3%。此次扬子石化厂再度爆炸，使得乙二醇和PTA产业链再度集体涨价，其中乙二醇价格21日平均涨幅为6%。 点评：前期漳州PX项目发生爆炸，此次扬子石化厂又出现类似事件，化工企业或迎来安全生产整顿，乙二醇和PTA产业供给或受限，盈利水平出现改善契机。公司方面，丹化科技(600844)主营乙二醇生产，恒逸石化(000703)为国内PTA龙头。 【市场透视】 看多情绪高涨 500期指基差强势回归 ———- 代表中小盘走势的500股指期货主力合约IC1505以6.81%的惊人涨幅驱散周一“阴霾”，期现升贴水也强势拉回多头格局，-200升至27.11。 点评：前几个交易日基差大幅不合理需要做空现货、做多期货套利，在缺乏套利者的情况下，基差如此强势地回归，其背后的主要原因便是单向投资者的大量多单进场，也可以理解为市场非常高涨的做多热情。从历史经验来看，牛市行情不断轮动，从中小创到主板，再到各类题材，哪个调整充分了，哪个就会爆发。尽管周二大涨暗示市场风格转换还为时尚早，但是创业板还会再创新高已毫无悬念，未来500指数仍将继续走强。 家电板块强势“补涨” ———- 今日沪深两市震荡反弹，题材股全面爆发。行业板块方面，家电板块表现抢眼。按照TTM法，剔除负值，家电板块目前市盈率为21.35倍，在所有行业板块中仅高于银行。今年以来，家电板块累计上涨52.34%，在所有行业板块中涨幅相对靠后。估值低企，股价滞涨，家电板块“洼地”特征明显。与此同时，家电板块特别是龙头品种的业绩较为确定，这就吸引资金入驻，展开大幅补涨行情。 ◆考虑到龙头业绩增速确定、高股息率以及相对大盘估值明显回落，预计在市场整体估值中枢上行背景下，白电龙头“后牛市”周期属性将在近期得到集中显现，白电龙头估值提升预期强烈。 【决策主力导读】 央企资产整合加速 关注高重组预期公司 PPP管理制度加速完善 或成下一个风口 九州通(600998)有望与国内电商龙头合作 创业板个股普涨 游资亿元买入卫士通 【投资聚焦】 央企资产整合加速 关注高重组预期公司 －－－－－－ 21日，华润创业（0291.HK）公告称，公司控股股东华润集团拟以280亿元收购公司全部非啤酒业务分部，包括零售、食品及饮品三大板块。市场普遍认为，此次收购只是资产整合的第一步，后续动作值得期待。在此预期下，公司股价大涨近56%。20日，华润系下A股公司华润双鹤(600062)公告，拟以37亿元的价格收购华润集团旗下医药资产华润赛科。 业内认为，华润集团等央企资产整合大幕正在拉开，随着国企改革“1+N”文件出台，资产整合步伐还将加快。资讯认为，重组预期较高的公司最值得关注，如同属华润系下的华润三九(000999) ，去年4月，公司与华润双鹤(600062)同时停牌筹划重组，其后受管理层变更影响搁浅；北化股份(002246) 是兵器集团旗下特种化工业务上市平台，去年完成了股权转让为下一步重组打下了基础。 PPP管理制度加速完善 或成下一个风口 －－－－－－ 21日，李克强总理主持召开国务院常务会议，通过《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，会议指出，按照Z/F工作报告部署，开展基础设施和公用事业特许经营，是重要的改革和制度创新，可以扩大民间投资领域，激发社会活力，增加公共产品和服务供给，与大众创业、万众创新形成经济发展“双引擎”。 业内认为，管理办法为各种属性的社会资本进入基础设施和公用事业领域赋予了平等地位，并创造了公平竞争的环境与机制，将极大促进PPP模式推广，下一步还将在管理办法基础上制定法律，完善PPP模式的顶层设计。同时，PPP模式作为目前短期内稳增长的重要支撑，有望获得更多的政策支持。A股公司中，龙元建设(600491) 在PPP项目管理方面优势突出，并立志成为平台型公司；腾达建设(600512) 、现代投资(000900) 等在PPP项目上也具有较多优势。 【独家参考】 九州通(600998)有望与国内电商龙头合作 －－－－－－ 资讯获悉，九州通(600998) 正在与国内一家电商龙头企业进行合作洽谈，未来开展实质性业务合作的可能性很大，但具体的合作日程表及合作方式等目前尚未确定。 分析认为，经过近年来积极布局，公司已成为国内医药物流行业龙头，同时旗下医药电商平台“好药师”自上线以来业绩呈倍数增长，是国内为数不多实现盈利的医药电商平台。公司形成的“规模+物流+平台”模式，与电商巨头的入口优势结合，想象力空间巨大。同时，公司最新股东名单显示，刘氏兄弟合计持有公司股份比例超过60%，这为股权层面合作创造了条件。 【财经要闻】 习近平访巴基斯坦成果丰硕，50多项大单创合作新高度。 李克强：促进就业鼓励创业，扩大民间投资领域。 国务院成立推进职能转变协调小组，六大改革提速。 央行：3月金融机构外汇占款环比减少，创七年以来最大降幅。 中石化旗下丁二烯生产商21日再次统一上调出厂价500元/吨。 内蒙古海关：一季度内蒙古稀土出口均价下跌近四成。 【公告淘金】 顺鑫农业(000860)拟11亿并购清河源 切入牛羊肉制品 －－－－－－ 顺鑫农业(000860) 拟以非公开发行股份及支付现金的方式共计10.75亿元，购买清河源70%股权。交易完成后清河源成为公司的控股子公司。同时，公司拟非公开发行股票募资2.5亿元，用于支付收购清河源70%股权的现金部分对价款；如有剩余，将用于补充标的公司流动资金。 点评：清河源产业链覆盖牛羊繁育、屠宰和肉制品加工，是甘肃省农业产业化重点龙头企业。通过本次并购，公司的综合肉食品产业板块将从生猪业务延伸至牛、羊等其他大型牲畜，极大的完善了公司的业务布局，公司的持续经营能力将得以增强。 苏宁环球(000718)拟定增46亿用于房地产项目建设 －－－－－－ 苏宁环球(000718) 拟不低于8.25元/股非公开发行不超过5.58亿股，募资不超过46亿元，用于房地产项目建设及补充流动资金。 点评：本次非公开发行的实施，有利于支持公司的地产项目建设，增强持续盈利能力；募集资金的补充，将缓解公司的资金压力，提升公司在实现战略发展目标中的对外负债和资源整合能力。 海南椰岛(600238) 拟以9.60元/股非公开发行股票8542万股募资8.2亿元，用于保健酒技改工程、营销体系建设项目以及补充流动资金。 森源电气(002358) 拟以1.55亿元收购北京东标电气55%股权。东标公司主要研发、生产和销售高中低压变频器、逆变器、整流回馈装置及工业自动化成套系统，承诺2015-2017年净利润分别不低于1500万元、2100万元、2900万元。 铁汉生态(300197) 与天津华汇工程建筑设计有限公司组成的联合体中标“兰州高新技术产业开发区七里河区彭家坪中央生态公园项目设计施工总承包工程”项目，中标金额3.4亿元，占公司2014年营收的16.93%。 世荣兆业(002016) 拟以11.64元/股非公开发行21478万股募资25亿元，用于房地产项目建设及偿还借款。 海格通信(002465) 与特殊机构客户签订订货合同，合同总金额约1.43亿元，合同标的主要为卫星通信及配套装备、电台等项目，占公司最近年度营收的4.84%。 【资金风向】 创业板个股普涨 游资亿元买入卫士通 －－－－－－ 周二，沪指震荡尾盘再度拉升，深成指强势再创新高，创业板暴涨5.8%。盘面上，网络安全、券商、白酒等板块均大涨。龙虎榜上，卫士通 值得关注。公开信息显示，五家营业部合计买入4亿元，占当日总成交额的12.4%，其中国泰君安成都北一环路营业部大举买入过亿元。近日国家安全法草案明确提出“建设国家网络与信息安全保障体系，提升网络与信息安全保护能力”的要求，网络安全概念股提振，卫士通主营安全手机、信息安全产品等，是国内唯一同时拥有涉密、商密领域最高级别资质信息安全企业。 三大合约全线走高 中证期指首次现升水 －－－－－－ 周二，三大期指品种全线走高，中证期指首次大涨。截至收盘，主力合约IF1505涨94.8点收于4618.8点，涨2.1%，贴水0.36点，持仓量增加2230手至10.57万手。中金所公开数据显示，IF1505合约多空双方前20名机构分别加仓4591手和3302手，其中中信期货空头增仓1109手，海通期货多头增仓1956手。上证IH1505涨1.8%，转升水19.64点。中证IC1505期货合约大涨6.81%，首次由大幅贴水转升水27.7点。 【决策主力导读】 国务院支持特许经营模式 水利等稳增长项目更有保障 上海车展新能源车型占比激增 各地密集执行阶梯水价 润和软件(300339)收购联创智融 科大智能(300222)1.87亿全控正信电气 渤海股份(000605)重组嘉诚环保 顺鑫农业(000860)定增拓展牛羊肉食品 【聚焦】 ○国务院支持特许经营模式 水利等稳增长项目更有保障 李克强21日主持召开国务院常务会议，通过《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，以制度创新激发民间投资活力。会议指出，特许经营能够与大众创业、万众创新形成经济发展“双引擎”，将在能源、交通、水利、环保、市政等基础设施和公用事业领域开展特许经营，完善特许经营的价格机制，给予财政补贴和差异化信贷支持，并允许对特许经营项目开展预期收益质押贷款。 点评：特许经营是一种新型融资合作模式，有利于解决重大项目投入的资金问题，近期已接连有多个部委和地方Z/F给予鼓励支持。随着国务院通过《管理办法》，特许经营模式得到推广，水利等稳增长项目有望加速开工。公司方面，蓝英装备(300293) 、纳川股份(300198) 涉及城市地下管网建设；新筑股份(002480) 、现代投资(000900) 已分别在轨交和环保领域与地方Z/F签下特许经营项目。 【精选】 ○3月份金融机构外汇占款创出7年来最大降幅，专家表示近日的降准即意在对冲外汇占款减少。 ○中证500期指大涨6.81%自上市以来首次转为升水，成交持仓信息显示做空套保意愿不强。 ○中民投宣布将引领中国民企在印尼投资50亿美元，满足当地基础设施建设需求。 ○报资讯获悉新疆兵团将出台政策力挺纺织服装产业，实现吸纳就业的目标。 ○味精价格出现年内第三次上涨，市场集中度已提升至与染料行业类似。 ○南京扬子石化厂区乙二醇装置21日凌晨发生爆炸，乙二醇电子盘交易价格涨停。 【产业情报】 ○上海车展新能源车型激增 锂电池等材料业绩弹性更大 上海国际车展将于22日向公众开放，据主办方数据，车展首发109台新车型中，有103台是新能源车。比亚迪(002594)在此次车展上参展车型清一色全是新能源车。 点评：车展往往是车市的风向标，展出新能源车型激增加，表明更多传统车企正在进攻新能源车市场。机构认为，新能源汽车市场已经开始由之前单纯的政策驱动，转变为政策与业绩双轮驱动。一季度国内新能源车产量增长3倍，市场爆发性增长苗头已经显现，而锂电池等上游材料在此过程中业绩弹性更大。公司方面，沧州明珠(002108) 目前锂电隔膜处于满负荷生产状态，而募投扩产项目正在建设中；多氟多(002407) 六氟磷酸锂产能国内领先，公司年初拟定增融资6亿元加码锂电池业务。 ○各地密集执行阶梯水价 水务企业跑马圈地增长可期 新华网21日报道，今年4月到5月间，乌鲁木齐、济南、张家口、廊坊等北方水资源并不丰富的城市，均开始密集执行阶梯水价调整，水价上涨成为普遍现象，有的地方综合平均水价上涨超过70%。 点评：发改委价格司司长许昆林近日表示要全面加快价格改革，充分激发市场活力。而国务院日前发布的“水十条”也明确提出要加快水价改革。未来水价将充分反映市场供求、生态环境成本以及资源属性，故水价上调是趋势，这对水务行业形成长期利好。公司方面，兴蓉投资(000598) 自来水供水量持续增长，并积极拓展全国范围内水务项目；首创股份(600008) 是北京地区水务龙头，公司定增扩产方案已获证监会通过。 【公告解读】 ○润和软件(300339)22亿收购同行联创智融 润和软件(300339) 拟以22.49元每股定增4812万股，并支付现金11.2亿元，以21.98亿元的交易对价，收购联创智融100%股权。此外，公司以同样价格募集配套资金5.49亿元，用于支付本次交易中的部分现金对价。交易对方承诺联创智融2015年至2018年净利分别不低于1.3亿元、1.66亿元、1.88亿元和2.26亿元。 联创智融是国内最早开始以开放体系企业业务架构及程序标准开发银行核心和相关业务系统的纯软件服务商。本次收购符合公司布局金融领域的发展战略。 ○科大智能(300222)1.87亿全控正信电气 科大智能(300222) 拟以17.45元每股，定增1071万股，作价1.87亿元收购正信电气49%股权。交易完成后，正信电气将成为公司全资子公司。交易对方承诺正信电气2015年至2017年扣非净利润分别不低于2550万元、3315万元和4310万元。正信电气产品为智能综合型与简易型配电自动化产品、一体化智能开关等。 同日科大智能(300222)发布限制性股票激励计划，考核指标为：以2014年净利润为基数，公司2015年至2017年净利润分别不低于60%、100%和140%。 ○渤海股份(000605)收购嘉诚环保 拓展污水处理业务 渤海股份(000605) 拟以15.75元每股，定增8870万股，募资14亿元，其中，7.98亿元收购嘉诚环保55%的股权，3.35亿元偿还银行贷款，2.6亿元补充流动资金。嘉诚环保嘉诚环保在污水处理领域具备较强的客户基础、业务渠道、技术研发优势和竞争实力，2013年、2014年其净利分别为4627万元和6316万元。 ○顺鑫农业(000860)收购清河源 拓展牛羊肉食品 顺鑫农业(000860) 拟以20.72元每股，作价10.75亿元收购清河源70%股权，另以18.65元每股定增募集配套资金2.5亿元，用于部分对价及补充清河源流动资金。交易对方承诺目标公司2015年至2018年扣非净利润复合增长率分别为25%、20%、15%、10%。标的公司2014年扣非净利润为1.2亿元。清河源是甘肃省农业产业化重点龙头企业，产业链覆盖牛羊繁育、屠宰和肉制品加工。 【财报快递】 ○南京高科(600064)博彦科技(002649)等公司业绩大增 南京高科(600064) 一季度净利同比增447%。博彦科技(002649) 一季度净利同比增长212%，预计半年报净利增长10%至40%。奋达科技(002681) 一季度净利同比增长78%，预计半年报净利同比增长80%至100%。万达院线(002739)（002739）一季度净利同比增长59%，预计半年报净利同比增长40%至70%。 ○天顺风能(002531)拟高送转 天顺风能(002531) 2014年净利增1.39%，拟10转10股派1元。 【资金观潮】 ○机构大举买入次新股 21日龙虎榜显示，两机构净买入埃斯顿(002747)（002747）9750万元，两机构买入光华科技(002741)（002741）2696万元，两机构买入苏试试验(300416)（300416）4765万元。 点评：机构认为，次新股一般隶属新兴产业，比如埃斯顿(002747)属于机器人(300024)行业，光华科技(002741)是PCB化学品行业龙头，在A股中具有稀缺性。尽管上市后涨幅较高，但一些次新股的估值依然在机构接受范围之内。历史数据显示，每批新股上市之际，次新股就会活跃。4月发行的新股将从22日开始上市。 |
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